Основните участници на световния финансов пазар. Операции на банките на световния финансов пазар

Основните агенти на световния финансов пазар са:

транснационални банки,

мултинационални компании,

институционални инвеститори.

правителствени агенции,

Международни организации, които отпускат или предоставят своите заеми в чужбина.

Физическите лица също оперират на световните капиталови пазари, но най-вече индиректно, главно чрез институционални инвеститори.

Институционалните инвеститори включват финансови институции като пенсионни фондове и застрахователни компании (поради голямото количество временно свободни средства те са много активни в закупуването на ценни книжа), както и инвестиционни фондове, особено взаимни фондове (съвместни фондове). Стойността на активите на институционалните инвеститори се доказва от факта, че в САЩ тя значително надвишава стойността на целия БВП, а в ЕС се доближава до стойността на общия БВП. По-голямата част от тези активи са инвестирани в различни ценни книжа, включително такива с чуждестранен произход,

Едни от основните институционални инвеститори в света са съвместните (взаимни) фондове, особено американските. Чрез натрупване на вноски от техните акционери, предимно хора от средната класа, такива фондове в Съединените щати достигнаха колосални размери. До началото на 2008 г. стойността на техните активи, според оценките, е била близо 4 трлн. долара, като около половината от тази сума е пласирана в акции, включително чуждестранни компании. Бързият растеж на взаимните фондове се дължи на прехода на малките вложители от държане на спестяванията им предимно в банка към поставянето им в по-доходоносна финансова институция - съвместен фонд. Освен това последният съчетава предимствата на спестовна банка и инвестиционни банки (инвестиционни компании), които инвестират средствата на своите клиенти в различни ценни книжа. Някои инвестиционни фондове са създадени, за да работят с чуждестранни ценни книжа като цяло или с ценни книжа на определени страни и региони по света.

Световни финансови центрове.В света се извършва най-активното преливане на финансови ресурси. Те включват онези места в света, където търговията с финансови активи между жители на различни страни е особено голяма. Това са преди всичко Ню Йорк и Чикаго, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург, Токио, Сингапур, Хонконг, Бахрейн. В бъдеще настоящите регионални центрове - Кейптаун, Сао Пауло, Шанхай и др., могат да се превърнат в световни финансови центрове.Някои офшорни центрове вече са се превърнали в световни финансови центрове, предимно в Карибите - Панама, Бермудите, Бахамите, Кайман, Антилските острови и други острови.

Нововъзникващи (зараждащи се) капиталови пазари.Тази периферия включва развиващите се страни и държавите с икономики в преход. Капиталовите пазари на тези страни се наричат нововъзникващи или зараждащи се пазари, за разлика от капиталовите пазари в развитите страни. Най-големите нововъзникващи капиталови пазари, съдейки само по пазарната капитализация на акциите, са в Европа пазарите на Полша, Чехия, Унгария и Русия, в Азия - Индия, Индонезия, Южна Корея, Малайзия, Тайланд, Тайван, Филипините и особено Китай с Хонконг, в Африка - Република Южна Африка, в Латинска Америка - Аржентина, Бразилия, Венецуела, Мексико, Чили.

Размерът на тези пазари е малък, но колебанията в пазарните условия и други рискове са значителни. въпреки това високо ниворентабилността и бързият растеж правят много от тези пазари привлекателни за чуждестранните инвеститори. През 2006 г. нетният приток на капитал на тези пазари от чужбина надхвърли 200 милиарда долара годишно, но през 2008–2009 г. той намаля поради финансовата криза, засегнала много от нововъзникващите пазари.

Световен валутен пазар.В практиката на международната търговия и международното движение на капитали, международния трансфер на технологии и международната трудова миграция съществуват различни начини за прехвърляне на средства от една страна в друга: банков превод, банков чек, менителница, документарен акредитив, документарен трат, международен факторинг и форфетинг. В повечето случаи тези изчисления се извършват с обмен на една валута за друга (оттук и името им - валутни сетълмент отношения). Такава размяна обикновено се извършва на валутния пазар.

В същото време транзакциите често се сключват едновременно за бъдещ обмен на валута (използвайки деривати, т.е. финансови деривати като валутни фючърси, опции, суапове за целите на хеджирането, т.е. намаляване на рисковете от възможна промяна на обменните курсове. Все по-голяма част от тези транзакции имат за цел просто да направят печалба от тяхното изпълнение, а не да застраховат евентуални загуби. Такива сделки се наричат спекулативни.

Прилагането в света на огромни обеми плащания в чуждестранна валута и още по-големи обеми на спекулативни валутни транзакции с деривати води до факта, че размерът на валутния пазар е много голям и продължава да расте бързо. Обемът на транзакциите, извършвани тук, доближава 1,5 трилиона. долара на ден (през 2006 г. - 0,5 трилиона долара), а за година - до около 400 трилиона. Кукла.

Валута и валутни деривати се търгуват навсякъде, но предимно в световните финансови центрове. Съдейки по всички видове сделки за обмен на валута, но на първо място ще бъде Лондон. Съдейки по търговията с валутни фючърси, която е най-разпространената операция за обмяна на валута, най-голям обем от такива транзакции се случва в Чикаго. В Русия по-голямата част от валутните транзакции се извършват в Москва, предимно на Московската междубанкова валутна борса (MICEX).

Въпреки че е възможно да се обмени всяка една валута за друга в света (макар и не винаги директно, а чрез трета валута), обменните операции обаче гравитират към няколко валути в света, които в този смисъл могат да бъдат наречени ключови. Това е преди всичко щатският долар, който представлява около половината от всички транзакции с валути. Съперник на долара може да бъде европейската валута евро, въведена в обращение в ЕС от 1999 г. и която от средата на 2000 г. напълно замени националните валути на повечето страни членки на ЕС (11 от 15), а също така започва частично да заменя долара в златните и валутните резерви на други страни. По-скромни позиции на японската йена.

В допълнение към световните ключови валути има регионални ключови валути, т.е. които са широко разпространени във валутно-разчетните отношения само на един регион. В ОНД руската рубла е такава регионална ключова валута, в Източна и Югоизточна Азия може да бъде китайският юан (въпреки че има още по-ограничена конвертируемост от руската рубла). Но досега американският долар доминира във взаимната търговия в тези региони.

Световен пазар на деривати.Деривати (финансови деривати) са онези финансови инструменти, базирани на други, по-прости финансови инструменти – акции, облигации, валути. Най-често срещаните видове деривати са опции (даващи на своя притежател правото да продава или купува определени акции), суапове (споразумение за обмен на парични плащания за определен период от време), фючърси (договори за бъдещо предлагане, включително валути, при цена, фиксирана в договора).

Пазарът на деривати е тясно свързан с валутния пазар и на първо място въз основа на обмена на една валута за друга или ценни книжа в една валута за други. В момента глобалният пазар на финансови деривати се оценява, въз основа на стойността на въртящите се на него ценни книжа, на около 50 трилиона. долара Основната част от този пазар се пада на валутни фючърси и суапове, предимно краткосрочни, но има и дългосрочни.

световен кредитен пазар.Поради много големия размер на този пазар, той най-често се разглежда на части, като се анализират световният пазар на дългови ценни книжа и световният пазар на банкови кредити.

Световен пазар на дългови ценни книжа. Този пазар основно циркулира ценни книжа като сметки и облигации (частни и държавни). Пример за това е руският пазар за такива ценни книжа. Въпреки че по-голямата част от него се състои от записи на заповед на различни недържавни компании, те не се търсят от нерезиденти и следователно този сегмент от руския пазар на ценни книжа слабо участва в дейностите на световния пазар на дългови ценни книжа. Подобна е картината и с облигациите на руски компании.

На световния пазар на дългови ценни книжа, държавните ценни книжа също заемат видно място, а сред тях - предимно американските, като най-надеждни (те представляват около половината от целия световен пазар на държавни ценни книжа с общ обем от около 18 трилиона долара) . Освен това, за разлика от развиващите се страни и страните с икономики в преход, пазарите на държавни ценни книжа в развитите страни са стабилни поради по-голямата стабилност на икономиките на тези страни, техните бюджети и размера на златните и валутните резерви, въпреки че тези пазари също изпитват отливи и поток от „горещи пари“.

Големи суми чуждестранни облигации се емитират и на световния пазар на дългови ценни книжа, обикновено в една чужда държава в нейната национална валута, както например прави царското правителство във Франция в продължение на десетилетия.

Световен пазар на банкови кредити. Този пазар е специализиран в различни финансови заеми, заеми и кредити. Кредитополучатели по него са компании, банки, както и правителства на различни държави (и не само централни, но и регионални, и дори общини). Кредитори на този пазар са различни финансови и кредитни организации, главно банки, но не само (например тръстове, фондове). Размерът на пазара е близо 40 трлн. Кукла.

Концепцията за офшорни центрове.Територии, където има данъчни, валутни и други облекчения за онези нерезиденти, които основават своите сметки и фирми на тези територии, но извършват бизнес транзакции изключително с други държави. Това са предимно островни държави, някои от които вече са се превърнали в регионални финансови центрове (Кипър и други), държави, разположени в близост до световни финансови центрове (Лихтенщайн, Ирландия, Нормандските острови и други, особено в Карибския басейн), или някои територии на държави - важни участници в световния финансов пазар (например отделни щати на Съединените щати и кантони на Швейцария предоставят офшорни ползи на тези компании, които извършват бизнес сделки на тяхна територия изключително с други държави). Смята се, че около 5 трилиона са поставени в офшорни центрове. долара финансов ресурс, включително предполагаемо 300 милиарда долара с руски произход (по-точни оценки са невъзможни, тъй като офшорните центрове привличат чуждестранни инвеститори не само с данъчни и валутни облекчения, но и с режима си на поверителност).

Световен фондов пазар.Обемът на фондовия пазар в света е приблизително 20 трлн. долара.И тук, както и на другите капиталови пазари, доминират развитите страни.

Емитирането на акции, като основен източник на мобилизиране на средства на финансовия пазар, не е характерно за всички развити страни. Така че в Германия, Франция и Италия компаниите традиционно предпочитат да използват банкови заеми за тази цел. Възможно е по този път да се движат и повечето руски компании. Следователно нивото на капитализация (пазарната стойност на акциите спрямо БВП на страната) често говори не толкова за изостаналостта или напредъка на националния фондов пазар, а за установения подход на компаниите в страната за мобилизиране на ресурси в финансов пазар.

На съвременния пазар на ценни книжа (т.е. фондовия пазар в най-широк смисъл) се продават не само акции и дългови ценни книжа, но и нови видове ценни книжа. По принцип това е такъв финансов дериват като депозитарни разписки, т.е. сертификати за собственост на акциите на дружество, издадени така, че самите акции да не преминават граници и да не подлежат на свързаните с това ограничения.

Фондовите борси по света.Най-големите фондови борси в света са Ню Йорк и Чикаго, Токио и Осака, Лондон, Франкфурт, Париж, Амстердам, Милано. Фондовите борси в Лондон и Франкфурт, които обявиха през 1998 г. създаването на стратегически съюз, могат да формират борса, която да се конкурира по размер с борсата в Ню Йорк.

Световен пазар на застрахователни услуги.Размерът на този пазар се оценява на 2,5 трлн. долара Това е размерът на годишните застрахователни плащания, така наречените премии. Фирми с различни размери оперират на световния застрахователен пазар, но много от тях са транснационални. Пример за транснационална застрахователна корпорация е руската Ingosstrakh с чуждестранни клонове в седем страни извън ОНД и девет страни от ОНД, както и представителства и бюра в много други страни. Някои застрахователни компании обикновено са създадени, за да обслужват ТНК-майки

Златни резерви. Финансова помощ и външни заеми. външен дълг.Част от световните финансови ресурси се депозират в резерви, а част се предоставят на чужди държави при търговски или концесионни условия. Подобни заемки от чужбина, т.е. постъпления от там заемен капитал, често водят до появата на проблема с външния дълг.

Официални златни и валутни резерви на света.Физическите лица, фирмите, организациите и държавата превръщат част от своите финансови средства в резерви, т.е. спестени активи за евентуални бъдещи разходи. При анализа на световната икономика се обръща внимание преди всичко на резервите, които се състоят главно от валута и злато, и особено тези, които принадлежат на държавата. Те се наричат официални златни и валутни резерви (валутни резерви, официални резерви, международни резерви, резервни активи); те се държат от централната банка, други финансови институции на страната и МВФ (като принос на страната).

Официалните златни и валутни резерви (GFR) са предназначени да осигурят платежоспособността на страната за нейните международни финансови задължения, предимно в областта на валутните разплащателни отношения. Друга важна задача на златния резерв е да влияе върху макроикономическата ситуация в страната, за което държавата продава и купува чуждестранна валута на вътрешния валутен пазар. Такива транзакции се наричат валутни интервенции и имат за цел да променят пазарното търсене и предлагане на национални и чуждестранни валути и да поддържат/променят обменния им курс на тази база.

Има общоприет минимум на официалния златен резерв - тримесечен обем на вноса на стоки и услуги. В Русия през последните години златно-валутните резерви се колебаят в рамките на 400-500 милиарда долара.

Приблизително половината от тях са съсредоточени в развитите страни, предимно в Япония (над 800 милиарда долара). От развиващите се страни Бразилия и Мексико имат най-големи златни резерви. Китай има един от най-големите златни резерви в света - над 2 бр. трилиона Кукла.

Около 30 хиляди тона чисто злато е такава част от златните резерви като монетарно злато, т.е. злато в държавните трезори. Този официален златен резерв бавно намалява през последните десетилетия, тъй като златото беше почти изтласкано от международните парични отношения, въпреки че остава силно ликвидна стока, която може бързо да се конвертира във всяка валута. Ако в началото на века златните резерви на света се състоеха предимно от злато, сега те представляват незначителна част от официалните златни резерви на света. Съединените щати традиционно имат най-големи златни резерви, но те са намалели от 15 хиляди тона през 1961 г. до около 6 хиляди тона през последните години. Германия, Франция и Швейцария имат златен резерв от 2,5-3,5 хиляди тона. В Япония и Китай той е много по-малък - няколкостотин тона.

Златните резерви на Русия също намаляват. Ако през 1913 г. е 1338 тона, през 1953 г. - 2050 г., 1985 г. - 719,5 (СССР), то през 90-те години. той се движи около 300 тона.

В случай на недостиг на финансови ресурси в страната, включително поради отрицателен платежен баланс (т.е. когато страната прехвърля повече средства в чужбина, отколкото печели там), държавата предпочита да не изразходва златния си резерв, а да взема заеми. заемен капитал в чужбина (заеми, кредити, заеми, безвъзмездни средства). Такива заеми представляват значителна част от международното движение на капитали. Те се извършват при търговски или преференциални условия. В последния случай се говори за финансова помощ (чужда помощ). Към нея прибягват предимно развиващите се страни и държавите с икономики в преход, въпреки че финансовата криза от края на 90-те години. принудени да прибегнат до такава помощ и нова развита страна - Южна Корея.

Основните участници на световния финансов пазар са транснационалните банки, транснационалните компании и така наречените институционални инвеститори. Но значителна роля играят държавните агенции и международните организации, които отпускат или предоставят своите заеми в чужбина.

Институционалните инвеститори включват такива финансови институции като пенсионни фондове и застрахователни компании (поради значителното количество временно свободни средства, те са много активни в закупуването на ценни книжа), както и инвестиционни фондове, особено взаимни фондове.

Стойността на активите на институционалните инвеститори се доказва от факта, че в САЩ тя значително надвишава стойността на целия БВП (доближавайки се до стойността на общия БВП). По-голямата част от тези активи са инвестирани в различни ценни книжа, включително такива с чуждестранен произход.

Едни от основните институционални инвеститори в света са съвместните (взаимни) фондове, особено американските.

Чрез натрупване на вноски от техните акционери, предимно хора от средната класа, такива фондове в Съединените щати достигнаха колосални размери. До началото на 1998 г. приблизителната стойност на активите беше близо 4 трилиона долара, като около половината от тази сума беше поставена в акции, включително чуждестранни компании.

Бързият растеж на взаимните фондове се дължи на прехода на малките вложители от държане на спестяванията им предимно в банка към поставянето им в по-доходоносна финансова институция - съвместен фонд.

Последният съчетава и предимствата на спестовна банка и инвестиционни банки (инвестиционни компании), които инвестират средствата на своите клиенти в голямо разнообразие от ценни книжа. Някои инвестиционни фондове са създадени, за да работят с чуждестранни ценни книжа като цяло или с ценни книжа на определени страни и региони по света.

Всички права запазени. Материалите на този сайт могат да се използват само с връзка към този сайт.

Основните участници на световния финансов пазар са TNB, TNC и институционалните инвеститори. Но правителствените агенции и международните организации също играят важна роля.

Класиране на участниците:

1. В зависимост от вида на инвеститорите:

А) Частните инвеститори са физически лица. Те се стремят да диверсифицират своите спестявания или да увеличат доходите си от лихви чрез придобиване на различни финансови активи

Б) Институционалните инвеститори са професионални участници на финансовите пазари или финансови посредници (банки, държавни агенции, глобални финансови институции, компании).

2. Въз основа на мотивите и целите на участието на пазара:

А) хеджъри. Те извършват така наречените хеджиращи операции, предназначени да защитят валутните печалби от валутния риск. За тази цел те използват инструменти на пазара на деривати, за да хеджират риска от трансфер, присъщ на финансовите инструменти, за да хеджират своите активи или специфични транзакции на краткосрочния пазар (т.е. спот пазара, където транзакциите се извършват в рамките на два банкови дни).

Б) спекуланти. Те сключват сделки единствено с цел да спечелят от благоприятното движение на курсовете.

В) търговци. Тяхната дейност е свързана с използването на колебания в курса на един или повече договори и по същество е противоположна на действията на хеджърите.

Г) Арбитражите извършват финансови транзакции на един пазар, като същевременно извършват противоположна транзакция на друг, за да спечелят от разликата в курсовете на различните пазари и в различни периоди.

3. По видове емитенти: А) международни и транснационални агенции Б) национални правителства и суверенни кредитополучатели; В) регионални правителства (местна администрация); Г) корпорации, банки и други организации

4. В зависимост от страните на произход: A) развити B) развиващи се C) международни институции

Г) офшорни центрове (зони).

5. Международни финансови транзакции

Финансовите транзакции са транзакции, свързани както с парични плащания (разплащания, трансфери и др.), така и с движението на капитал (лизинг, доверително управление, кредит).

Финансовите транзакции по цел могат да бъдат подразделени на:

1. Операции по парични преводи.

Те включват всички форми и видове разплащания (парично-стокови обменни операции) и трансфери (движение на пари в една посока).

2. Инвестиционни финансови транзакции.

Означава движението на капитала за неговия растеж. Свързан със средносрочни и дългосрочни капиталови инвестиции. Те включват кредит, лизинг, доверие, наем и др.

3.Спекулативни операции.

Това са краткосрочни операции за получаване на печалба под формата на разлика в цените (курсовете) на покупка и продажба, разлика в лихвите по взети и прехвърлени заеми и др. Те включват валутен арбитраж, лихвен арбитраж, суап операции, валутни спекулации и др.

4. Операции за запазване способността на капитала да генерира висока възвращаемост.

Това са действия, насочени към управление на капитала в условия на риск и несигурност на икономическата ситуация. Това са застрахователни операции, в т.ч. хеджиране; ипотечни сделки, вкл. ипотека (ипотека на недвижими имоти), диверсификация и др.

5.Международен лизинг

Това е вид инвестиционна дейност за придобиване на имущество и прехвърлянето му въз основа на договор за лизинг на физически и юридически лица срещу определена такса за определен период и при определени условия, предвидени в договора с право на закупуване на имущество. от лизингополучателя. Лизингополучателят има право без лиценз от Банката на Русия да извършва международни транзакции, свързани с движението на капитали, да набира средства от нерезиденти на Руската федерация, за да придобие нает актив за период от повече от шест месеца.

6.Офшорни транзакции

Те представляват основата на международни финансови и търговски транзакции, извършвани от предприятия, регистрирани на територия със статут на данъчен рай, разновидност на който са офшорните зони. Офшорните операции по своето съдържание са финансов инструмент, който се използва за минимизиране на данъчното облагане и за защита на търговската тайна. Офшорните операции включват:

1) услуги за създаване и регистрация на офшорни предприятия 2) спекулативни управленски операции 3) консултантски услуги за данъчно планиране.

6.Световни финансови центрове.

Световните финансови центрове са най-важният елемент от международното движение на капитали. Те произвеждат по-голямата част от всички международни валутни, депозитни, кредитни, емисионни и застрахователни операции.

Световните финансови центрове включват Лондон, Ню Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Токио, Сингапур, Хонконг.

Формирането на световните финансови центрове става през 60-те години под влияние на фактори: относителният излишък на капитал в определени части на световната икономика; появата на международни пари, развитието на институционалните основи на тези центрове.

Ню Йорк е най-важният финансов център в света. Това е сложен диверсифициран пазар на ценни книжа, чиято роля в емитирането на акции и облигации е голяма. Нюйоркската фондова борса е най-голямата фондова борса в света.

В Европа Лондон е водещ финансов център, тъй като е на първо място по валутни, депозитни и кредитни операции.

В началните етапи от формирането на световния пазар на заемни капитали, появата на международен финансов център изискваше развита национална банкова система, голяма фондова борса и стабилна валута. Понастоящем е достатъчно гъвкаво финансово законодателство, възможност за откриване на клонове и клонове на чуждестранни банки и преференциален характер на данъчното облагане.

7. Международни финансови отношения и концепция за световната валутна система.

MFI- набор от икономически отношения, склад с функцията на валута, заеми и други финансови ресурси в света на домакинствата, услуги за взаимен обмен на резултатите от дейността на националната икономика.

Обемът и посоката на света на финансовите потоци се влияе от: състоянието на икономиката; Взаимна либерализация на търговията на страните членки на СТО; преструктуриране на икономиката, прехвърляне на нискотехнологични производства в чужбина; дисбаланс в международните разплащания; Износът на капитал изпреварва търговията.

Медунар финанси- съвкупност от икономически отношения, основани на международни договори в областта на паричния и безналичен валутен оборот. Тяхната особеност е представена от множество предмети.

Светът на финансовите ресурси е колекция от финансови ресурси на всички страни, международни организации и международни финансови центрове.

Концепцията за световната валутна система

Първо, възниква националната валутна система (отношения, с помощта на които се осъществява международният платежен оборот, за-ся и използването на валути, ресурсите на страната, необходими за нормите на функциите на възпроизводствените общества).

Междувалутни рел.- набор от общества на отношения, склад с функцията на валута в света на домакинствата и услугите, взаимен обмен на резултатите от дейността на националната икономика.

Валутна система- формата на орг-ии и регулиране на валутите на отношенията, залегнали в националното право или между споразумения. Има световни, международни и национални валутни системи. Светът на валутите е система - форма на организация и валутни отношения в света на икономиката, фиксирани от междудържавни и международни споразумения.

Задължение на света на валутите на системата: 1) механизмът се инсталира и поддържа от обменните курсове 2) условието за конвертируемост на валутата 3) режимът на работа на валутите и пазарите на злато 4) средствата за междуплащане 5) редът на балансиращите между плащанията 6) правата и задълженията на междудържавни институции, които регулират валутните отношения.

Според степента на конвертируемост валутата бива: 1) свободно конвертируема 2) частично конвертируема 3) неконвертируема валута. Специална категория на валутния пакет е резервната валута.

Междувалутната ликвидност е способността на една страна да осигури навременно изплащане на своите междувалутни задължения чрез платежни средства, приемливи за кредитора.

Здравейте! В тази статия ще говорим за финансовия пазар и неговите участници.

Днес ще научите:

Какво е финансов пазар;
Каква е структурата на финансовия пазар;
Кои са основните участници на пазара;
Известни брокери на руския пазар - кои са те?

Когато става въпрос за концепцията за пазар в национален или международен мащаб, най-често се представя размяната на стоки или суровини срещу банкноти. Тоест в замяна на ликвидни средства се дава нещо материално. За обикновения човек е трудно да си представи, че и от двете страни на подобна размяна може да има пари под една или друга форма, действащи като стока. Колкото и странна да изглежда тази роля на пръв поглед, тя е крайъгълният камък, който стои в основата на финансовия пазар, както вътрешен, така и в световен мащаб.

Какво е финансов пазар

Финансов пазар - това е установена система за търговия със самите пари и техния еквивалент, чрез която има постоянно движение на парични ресурси между инвеститори, държава, предприятия и други участници.

Благодарение на цял набор от различни интереси, пазарът може да бъде идентифициран и разделен на компоненти от различни видове взаимоотношения.
Една от важните характеристики на нашата епоха е необходимостта от такова понятие като навременност. Както знаете, търсенето създава предлагане, а гъвкавият финансов пазар доставя пари навреме на тези, които се нуждаят от тях и са готови да платят повече за парите, отколкото си струват, поради острата им нужда или с надеждата за многократно увеличение на доходите в бъдеще.

Именно степента на активност на паричния капитал характеризира "здравето" на икономиката на държавата. Можете да направите аналогия с циркулацията на кръвта в тялото. Както в здраво тяло кръвта активно тече от един орган към друг, насищайки ги с кислород, така и в една просперираща икономика ликвидните средства бързо преминават от един „собственик“ към друг, отговаряйки на нуждите и изискванията на участниците на пазара.

Поради постоянното движение, преразпределение и натрупване на капитал търсенето и предлагането му имат тенденция да се балансират.

В днешния свят почти никоя държава не може да съществува изолирана от другите. Концепцията за глобализация все повече се чува от екраните. Сега националните финанси не се въртят в рамките на една държава, а са излезли извън нейните граници, което ни позволява да говорим за глобален финансов пазар.

Световен финансов пазар е организирана система за взаимодействие между национални и международни финансови пазари, където движението на капитали се осъществява между неговите субекти в планетарен мащаб.

Тук паричните ресурси се преразпределят на конкурентна основа между държавите, техните региони и индустрии.

Ето няколко примера за движение на капитали, за да илюстрирате как функционира финансовият пазар.

Пример 1Да предположим, че предприемач мисли да разшири производството на мебели, но в момента няма какво да купи необходимо оборудване. След това, ако бизнесът му е във формата, той може да издаде допълнителни акции.

Инвеститорите, вярващи в успеха на неговата фирма, купуват акции, за да пласират парите си и с желанието да капитализират увеличението на цената на акциите. Купува се оборудване, търговията се увеличава, както и печалбите, акциите поскъпват, инвеститорите ги продават по-скъпо, отколкото са купили, осигурявайки си печалба.

Пример 2За да, човек отива във всяка банка и взема сумата на кредит. Банката, като търговско предприятие, предоставя заем срещу лихва. Самият той заема тези пари от Централната банка също при лихва, но по-ниска от тази, която самият той е дал на кредитополучателя. Съответно търговската банка в крайна сметка ще спечели от разликата в процента.

Финансовите инструменти са неразривно свързани с понятието финансов пазар.

Финансови инструменти - това са така наречените "квазипари", тоест "не съвсем пари". Това се отнася за ценни книжа, парични задължения, валута, фючърси и опции.

Видове финансови пазари

Вече установихме, че обект на покупко-продажба на финансовия пазар са самите пари.

Но парите са друго понятие. Парите могат да бъдат и в злато, и в ценни книжа, и във валута, и под формата на всякакви задължения. Това определя принципната разлика в самите транзакции.

Следователно финансовият пазар не действа като монолит, а има структура, която е разделена както по видове операции, така и по „интереси“ на участниците.

Разгледайте тази структура под формата на таблица.

Тип пазар	същност	Пример
Кредитен пазар	Това е името на икономическото пространство, където безплатните средства отиват при тези, които спешно се нуждаят от тях, от тези, които са готови да ги предоставят при изгодни условия. Основната цел на сделките в този сегмент е да се извлече полза от лихвения процент. Операцията е много разпространена както сред компаниите, така и сред обикновените граждани.	Например, когато гражданин изтегли ипотека чрез банка. Банката изплаща на заявителя цялата сума незабавно за покупката, което задължава купувача да я върне плюс лихвата по кредитната програма
Валутен пазар (Forex пазар)	Осигурява международен платежен оборот. Свързва участниците на световния пазар. Стоката тук е самата валута, тоест паричните единици на различни страни. Обменният курс се определя от съотношението на търсенето и предлагането на определена валута	Покупка или продажба на чуждестранна валута от клиент на банка по обявения от банката курс. Законодателството на Руската федерация забранява подобни операции, заобикаляйки банките
Фондова борса	Това е отделна икономическа и правна структура, в която се емитират, циркулират и продават ценни книжа (оттук и друго име - пазар на ценни книжа). Те включват сметки, чекове, облигации, фючърси, опции, акции и други. Принцип на действие - преходът на паричните средства в ценни книжа	Придобиване на акции на Газпром, за да се изчака, докато цената им порасне и да се продадат отново на печалба
Инвестиционен пазар	Най-често се имат предвид дългосрочни проекти и инвестиции. В допълнение към паричните средства, те могат да бъдат движими и правото на ползване на земя, обекти на авторско право	Компанията емитира акции, за да набере средства за нов бизнес, за който не разполага с пари. Купува ги друга фирма или частни лица. Така се преразпределя капиталът
Застрахователен пазар	Форма на управление на паричните отношения, в центъра на която е застрахователната защита. Самият живот, работоспособността, здравето, бизнес рисковете могат да бъдат предмет на застраховка	Предприятие чрез застрахователна компания може да се застрахова срещу прекъсване на производството. Например във връзка с пожар или природно бедствие
пазар на злато	Сделки на дребно и едро със златни кюлчета	Златото може да се използва и за международни плащания

Участниците на финансовите пазари - кои са те?

Участници на финансовия пазар Това са банки, международни валутни и финансови организации, брокерски фирми, застрахователни и инвестиционни компании и фондове, валутни и фондови борси, външнотърговски и производствени компании.

Каквато и роля да играе участникът на финансовия пазар, основната му цел е да извлече ползи за себе си. Ако не вземете предвид някой убеден инвеститор, който инвестира в местната космонавтика единствено заради гордостта от постиженията на своята страна, тази полза е материална. Помислете кои са тези хора и как правят пари от движението на капитали.

Има две големи категории на финансовия пазар:

Продавачи и купувачи (комбинирани, тъй като едно лице може да бъде алтернативно и двете);
Посредници.

Първата категория действа в собствен интерес и с използването на своя капитал. Понятието търговец и търговията е тясно свързано с него. Предвид сложността на финансовия пазар, той се нуждае от някакъв слой под формата на посредници, чиято задача е да бъдат връзката между продавача и купувача. Той може просто да даде съвет на купувача или да поеме задачите по покупко-продажбата, като е негов официален представител.

Този списък може да се променя в зависимост от вида на пазара. Например в застрахователния сектор се разграничават притежателите на полици и застрахователите, в кредитния сектор - кредиторите и кредитополучателите, а в сектора на акциите - емитентите (тези, които издават ценни книжа) и инвеститорите.

Кои са търговци

При думата търговец човек се вижда да седи пред няколко монитора и да следи отблизо промените в графиките и графиките. Това е вярно, защото съвременният „търговец“ вече не седи в дупка на фондовата борса, благодарение на интернет платформите цялата необходима информация за транзакции се появява пред очите му.

Търговец следи отблизо промените в обменния курс, акции или други ценни книжа, гласи новината. Той трябва да е много дисциплиниран, за да има търпението да изчака изгодна оферта. Така работата му се състои от две части: той внимателно анализира и след това сключва сделка.

Търговците са професионалисти и аматьори. Професионалистисе отличават със специализирано образование и постоянно място на работа в брокерски фирми, банки или мозъчни тръстове. От тях се изисква лиценз за съответната дейност, който в момента се издава от Централната банка на Русия.

Това е много отговорна работа, тъй като умишленият или случаен провал на търговеца може да застраши компанията с огромни загуби. Историята познава няколко такива случая. Така например през 2011 г. швейцарската банка UBS загуби повече от два милиарда долара поради неразрешените действия на своя търговец Kweku Adoboli.

Има няколко вида търговци: арбитражисти, инвеститори, спекуланти, хеджъри. Спецификата на тяхната дейност се определя от целите, които си поставят при осъществяване на сделките. В бъдеще ще посветим отделна статия на търговците.

Търговци любителисъставят цяла армия от хора, които искат да забогатеят, търгувайки с финансови инструменти. За да направите това, не е необходимо да имате никакво образование, няколко хиляди рубли и желание да овладеете нова сфера на дейност са достатъчни, за да започнете. Обикновено начинаещите търговци търсят съвет от професионални колеги или използват услугите на брокери посредници.

Какво правят брокерите

Брокери - юридически лица, които представляват интересите на своите клиенти срещу комисиона - тоест те са финансови посредници.

Брокерите също се нуждаят от лиценз от Централната банка на Руската федерация за покупка и продажба на ценни книжа.

В момента интернет е пълен с оферти на брокерски компании, адресирани до обикновени интернет потребители, които искат да увеличат средствата си. Обикновено на техния портал има възможност да създадете своя личен акаунт, да отворите своя акаунт, да гледате видео уроци за правилата за търговия и дори да получите практическо обучение в демо версията на платформата с обучителни акаунти.

Новоизсечен търговец, по аналогия с тарифите на мобилните оператори, избира най-подходящата тарифа за търговия за себе си и може да инсталира браузърната версия на платформата за търговия, предлагана от брокера, директно на своя компютър. Например платформата MetaTrader 4 или 5. Също така специална версия на платформата може да бъде изтеглена на мобилно устройство.

Добрият брокер винаги ще се интересува от успеха на своя клиент в търговията, тъй като приходите на потребителя определят размера на комисионната. И успехът до голяма степен зависи от грамотността на търговеца, така че брокерите често предлагат на клиентите да преминат безплатно обучение.

Дилъри и дилърски компании

За разлика от брокерите дилърите са по-независими посредници между продавача и купувача. Ако брокерът е роб, който не става собственик на активи, не може да не ги донесе на фондовата борса и търгува само за сметка на клиента, тогава дилърите могат да поставят активи в баланса си, като ги задържат за себе си и провеждат целият бизнес само за тяхна сметка. Според руските закони само. Най-често тази роля играят банки, фондове, застрахователни компании.

Основни брокери на пазара

Помислете за няколко известни брокери на руския пазар в таблицата.

Брокерска компания и година на нейното основаване	Фокус на дейността	Предимства
Откриване на брокер, 1995 г	Валута + борса	1-во място по обем на сделките на фондовия пазар през 2015 г. Максимално ниво на надеждност
Алпари, 1998 г	Основно - посредник на валутния пазар. Като цяло – има редица други финансови инструменти	Висока популярност. Организиране на образователни уебинари. Разработена система от сметки. Три световни лиценза
	Стокова борса	Достъпен минимален депозит. Тесни спредове. Програма за лоялност за VIP клиенти
Финам, 2000г	Валутен пазар + пазар на ценни книжа	Най-добрият брокер в Русия през 2016 г. според списание Financial One. Надеждност - регулира се от Централната банка на Русия. Система за поддръжка на търговци. Режим на търговия със съветник
Церих, 1993	Валута + борса	Ниска начална комисионна. Инвестиционни проекти. Разработена система за обучение

Ситуацията с надеждността и популярността на брокера може да се промени. Търговците се съветват да следят актуалните рейтинги на брокерите, които се съставят предимно чрез гласуване от самите търговци.

Гиганти на световните финансови пазари

Въпреки неизбежните процеси на глобализация, сред националните финансови пазари се открояват няколко големи борси. Благодарение на добре установените връзки с други международни структури, богат опит и мъдро управление, тези обмени са известни далеч извън границите на родината си. Следват ги търговци от цял свят.

NYSE Евронекст – Нюйоркска фондова борса, която се сля с Европейската фондова борса през 2007 г. Наред с тях се споменава и извънборсовият фондов пазар NASDAQ, където циркулират ценни книжа на компании, занимаващи се с развитие на високи технологии. Американските фондови борси с право се считат за олицетворение на сила и успех, те са ненадминати по отношение на пазарната капитализация.
Токийска фондова борса - Токийска фондова борса. Губи само от Ню Йорк. Смята се за една от най-старите борси - основана е в края на деветнадесети век. Той представлява повече от 80% от общия борсов оборот в Япония.
ЛондонФондова борса - Лондонска фондова борса. Характеризира се с висока интернационалност - повече от 50% от всички сделки са в международна борсова търговия. Борсата е и най-старата - нейната история започва в средата на ХVІ век.
Московска борса. Може би е твърде рано да го включим в топ най-много, въпреки че статистиката от януари 2017 г. показа отлична динамика както в общата търговия (увеличение от 4% спрямо 2016 г.), така и в растежа на отделните пазари.

Московската борса датира от 1992 г. и е замислена като платформа за валутни търгове. През 2011 г. се слива с RTS и получава сегашното си име. Предишното име - Московска междубанкова валутна борса - напомня на индексите на MICEX, излъчвани ежедневно в новините, отразяващи поведението на пазара чрез средната стойност на промените в цените на акциите.

Никой не може да оспори факта, че новата модна дейност на финансовите пазари привлича тълпи от хора, които искат да овладеят професията на търговец и редица други. Но, както във всеки бизнес, и тук начинаещият финансист трябва самоотвержено да учи и смело да върви напред. Какво пожелаваме на нашите скъпи читатели!